一家靠生意债券日进斗金的银行，现时却启动心焦了。

动作一家头部城商行，南京银行最拿得脱手的业务，居然是债券投资。这项投资业务，为南京银行获得了“债券之王”的好意思誉。关联词，成也萧何败也萧何，随着债券投资业务见顶，南京银行蹙迫需要新的功绩故事。

仅看2024年三季度报，前三季度南京银行仍保抓了功绩双增的势头。不外，从单季度来看，南京银行功绩颤动，况且反复横跳，功绩下行趋势瓦解。

功绩疲软背后，是南京银行利息收入孝敬低，非息收入也主要靠债券投资带动。

具体而言，利息收入在南京银行功绩增长方面奏效甚微，2024年前三季度的利息净收入比昨年同时减少1.36%。前三季度，南京银行的功绩增长，主要收货于非息收入中的债券收入带动公允价值变动收益增多。

数据泄漏，2022年前三季度、2023年前三季度、2024年前三季度，南京银行的公允价值变动收益区分为39.72亿元、19.71亿元、46.76亿元，波动雄壮的债券投资业务，瓦解很难成为功绩褂讪增长的基石。

当下，南京银行需要面临的问题是：一、非息收入增长严重依赖债券投资，况且债券投资波动大，影响全体功绩褂讪性；二、在非息收入除外，尚未寻找到可靠的利息收入功绩增量，为其功绩抓续增长提供不绝抑遏的能源。

这两项问题，关于仍处于飞腾期的南京银行而言，齐是硬伤。

01 债券投资业务强势，非息收入成主业

现时，商场上的大部分城商行，齐是收息收入占营收比重最高。动作一家头部城商行，南京银行的收入结构异常无理，非息收入还是成为其主要收入开头。

2024年一季度、前两季度、前三季度，南京银行的非利息净收入在营业收入中的比重，区分达到50.59%、51.13%、49.13%。不错看到，在前两个季度，非息业务是南京银行总共的营收大头。

之是以不以放贷为主业，离不开债券投资业务的强势加抓。

自1997年银行间债券商场成立之初，南京银行就涉足债券投资。2002年，南京银行最初在城商行中成立资金业务专营劳动机构——资金运营中心，曩昔债券现货生意来往量即位居商场首位，成交量以致向上四家大型银行的总和，被行业称作债券商场“三分宇宙有其一”。

凭借钱券业务的先发上风，南京银行先后成为首家开办东谈主民币搭理业务的城商行、首批16家Shibor报价行之一、首家公开招标刊行次级债券的城商行、首家干预财政部记账式国债甲类承销成员的城商行。诸多债券类业务的加抓，又增强了南京银行的债券投资实力。

据关系报谈，银行债券投资收益的中枢，为债券投资利息收入。

源媒汇统计，2020年至2024年上半年末，南京银行的债券投资利息收入区分为104.94亿元、125.34亿元、132.99亿元、144.42亿元、78.96亿元，占营收的比重区分为15.07%、15.97%、15.18%、15.27%、30.12%。只是在2024年上半年，南京银行的债券投资利息收入占总营收的比重就完满了翻倍。

债券投资利息除外，与债券投资业务营收关联甚密的来往性金融财富公允价值变动损益亦然水长船高。固然前三季度的该项数据并未败露，但是仅2024年上半年南京银行的来往性金融财富公允价值变动损益达到42.61亿元，同比2023年上半年增长509.57%。

不外，即使由债券投资鼓励的非息收入凶猛，非息收入在南京银行总营收中的比重，并未有大的起色。

而手续费及佣金收入固然有所增多，领会也并不特出。2024年上半年，南京银行的手续费及佣金收入为29.74亿元，较2023年上半年的26.03亿元有所增长，但远未达到撑起功绩增长的重负。

为了克服先天不及，南京银行启动在收息业务上“找补”，并大举发力个贷业务。

02 个东谈主滥用贷业务能否撑起半边天？

自2016年启动，南京银行就扯旗放炮地进行大零卖转型。在之后的2018年、2020年，南京银行先后进行业务架构鬈曲以及零卖业务升级，并试图在个东谈主滥用贷款业务边界复制其债券投资业务的奏凯。

数据泄漏，2016年末到2024年上半年末，整整7年多，南京银行的个东谈主贷款余额还是增长到接近5倍，滥用类贷款余额增长到9倍操纵。

从占比来看，2024年上半年末，南京银行的滥用类贷款余额，占披发贷款及垫款总和的比重接近15%，较2016年末6.23%的占比翻了1倍多，限度增速如实是个贷业务中最特出的。

这归功于，从2015年启动，南京银行就启动布局滥用金融板块，接踵与度小满、乐信、京东数科等金融科技平台诞生和谐关系。

现时，南京银行的和谐伙伴中，乐信败露的和谐细节较多。公开信息泄漏，2018年11月，已在好意思股上市的乐信与南京银行订立了计策和谐左券，声明两边将在分期购物、金融科技、电子账户以及滥用金融革命产物等多个方面进行深度和谐。

那时的乐信最缺的等于钱，有钱就能把业务作念大，占领更多商场份额。彼时，南京银行副行长周文凯示意，2018年南京银活动100万分期乐用户提供了20亿元的信用滥用资金。

彼时，微信上不错借款发红包，亦然乐信与南京银行的一大创始。

2009年春节，一些分期乐用户在“乐卡”上灵通了“微信支付”功能。用户通过微信支付，使用由乐卡生成的一张南京银行储蓄卡，每笔滥用齐不错建立来往分期数，分期期数最多可达36期。

关联词，固然南京银行与乐信和谐较早，但是如今乐信的业务还是作念大，与乐信和谐的放款机构就有十几家，南京银行只是其中之一。况且由于贷款不良率攀升等成分，乐信等金融科技平台览动收紧放贷限度，

数据泄漏，2024年二季度，乐信完成贷款披发511亿元，环比着落约12%；贷款余额1152亿元，环比着落5.2%。

贷款限度下滑，功绩也随着下滑。2024年上半年，乐信抓续增收不增利，仅完满净利润4.28亿元，同比着落37.33%。

除了乐信，南京银行押宝的几家金融科技公司，助贷业务限度齐在大幅下滑。

其中，2023年度小满完满营收18.10亿元，同比着落37.54%；归母净利润2.12亿元，同比着落70.84%。2024年二季度，与京东滥用金融业务关联的京东盛际小贷，也升天了接近1.4亿元。现时，惟有花呗相比坚挺。不外花呗与南京银行和谐“随地花”业务才刚刚启动，现时还处于灰度测试阶段。

即便搭上百度、京东、阿里等互联网巨头，亦也难以让南京银行的滥用金融业务起飞。

除了限度增长遭遇瓶颈，在展业合规方面，南京银行也受到牵连。

据黑猫投诉网，现时与南京银行关联的分期乐、度小满、京东分分卡等平台贷款投诉高企，波及变相收取高额利息、暴力催收、还款渠谈紊乱、退款未到账、被收取分期劳动费、泄漏客户信息等。

在和谐助贷口头除外，南京银行还是布局自营消金业务。2022年南京银行完成对苏宁消金的收购，之后将苏宁消金更名为“南银法巴消金”。收尾2024年三季度末，南京银行对南银法巴消金的抓股比例为64.16%。

这几年，南银法巴消金的功绩数据也一直在增长。2023年、2024年上半年，南银法巴消金区分完满净利润1.11亿元、0.72亿元。

现时，南银法巴消金与头部的银行系消金平台招联消金、兴业消金、杭银消金仍有一段距离。2024年前三季度，消金一哥招联消金的营业收入接近百亿，是南银法巴消金的5倍操纵，财富限度是南银法巴的3倍多。各家银行系消金公司业务限度差距雄壮，也意味着南京银行在消金业务方面如实有后劲可挖。

济河焚州，南京银行已在个东谈主滥用贷边界铺垫近十年，固然功绩增长已有迹象，但功绩增量的齿轮尚未着实动弹起来。

作家：陈即白网赌游戏软件，剪辑：苏淮，36氪经授权发布。